Det jag skulle gissa på är att de deklarerar panpan när de känner röklukten.

När det sedan gick över till öppen låga i flygplanet blev det ett mayday.

Edit:
http://www.youtube.com/watch?v=jRFcA1g_pF0
Lyssna vid 8.15, då deklarerar han "emergency"
Vilket sker när elden blir synlig vad jag fattat det som.